Несмотря на быстрый отскок Bitcoin выше $70 000 после рекордной распродажи, слабый спрос на деривативы BTC указывает на отсутствие уверенности у трейдеров. Данные показывают, что крупные игроки избегают агрессивных длинных позиций, предпочитая выжидательную тактику.
Новое исследование Grayscale показывает, что поведение цены Bitcoin всё сильнее коррелирует с фондовым рынком, особенно с акциями софтверных компаний. Это ставит под сомнение его краткосрочный статус «цифрового золота» и защитного актива.
Индикатор страха и жадности для биткоина упал до рекордно низкого уровня, что заставило некоторых аналитиков предположить, что отметка в $60 000 стала локальным минимумом для BTC. Однако структурная слабость и давление со стороны деривативов сохраняют риски дальнейшего снижения.
Аналитики отмечают, что пики доминирования стейблкоина USDT на рынке исторически совпадали с локальными минимумами цены биткоина. Сейчас показатель USDT снова тестирует ключевую зону сопротивления в районе 8.5-9.0%, что может сигнализировать о скором развороте BTC. Дополнительные индикаторы, такие как позиции китов и покупки крупных компаний, также указывают на возможное формирование дна.
За последние 30 дней открытый интерес (OI) на фьючерсном рынке Bitcoin сократился на ошеломляющие $55 млрд, что указывает на массовое закрытие позиций и высокую склонность к риску. Несмотря на надежды трейдеров на поддержку в районе $70 000, рост резервов на биржах и доминирование ордеров на продажу создают давление. Аналитики обсуждают, сформируется ли дно в диапазоне $60 000 или падение продолжится до $50 000.
Генеральный директор Global Macro Investor Рауль Пал считает, что недавнее обвальное падение на крипторынке вызвано не внутренними проблемами индустрии, а глобальной нехваткой ликвидности в США. Ключевым аргументом он называет высокую корреляцию динамики BTC с акциями SaaS-компаний, которые также относятся к активам длинной продолжительности.
За прошедшую торговую неделю инвесторы вывели около 1,82 миллиарда долларов из американских спотовых ETF на Биткоин и Эфир. Отток средств совпал с ослаблением настроений на крипторынке и впечатляющим ростом котировок золота и серебра.
Индикатор страха на рынке опционов Bitcoin достиг максимума за год на фоне оттока средств из спотовых ETF и коррекции цены. Трейдеры готовятся к возможному пробитию психологической отметки в $80 000, а угроза квантовых вычислений добавляет нервозности инвесторам.
Объем маржинальных лонгов на Bitcoin на бирже Bitfinex достиг максимума за два года, что на первый взгляд выглядит как сильный бычий сигнал. Однако анализ данных показывает, что за этим могут стоять сложные арбитражные стратегии, а не чистая вера в рост цены. Коррекция на рынках акций и золота создает сложный фон для интерпретации этого показателя.
Инвесторы в Bitcoin избегают открытия новых агрессивных позиций, предпочитая хеджирование рисков. Причиной стали опасения по поводу возможного закрытия правительства США, изменения монетарной политики ФРС и беспрецедентный рост цен на золото, который привлекает капитал в традиционные защитные активы.
Согласно опросу Coinbase, 71% институциональных инвесторов полагают, что Bitcoin недооценен в диапазоне $85 000–$95 000. При этом 80% из них готовы либо удерживать свои позиции, либо докупать актив в случае дальнейшего падения рынка на 10%.
Крупные инвесторы, известные как «акулы», активно скупают Bitcoin на коррекции, демонстрируя долгосрочную уверенность. Однако аналитики графиков предупреждают, что в феврале цена BTC может обвалиться до $30 000–35 000, повторяя сценарий четырёхлетних циклов.
Объем открытых позиций на рынке деривативов биткоина сократился почти на треть с октября. Аналитики CryptoQuant считают, что это процесс делевериджа, который вымывает избыточное кредитное плечо и исторически часто предшествовал разворотам рынка вверх. Снижение открытого интереса на фоне роста цены может указывать на более устойчивое восстановление.
Всплеск интереса к мемкоинам в соцсетях совпал с ростом их рыночной капитализации. Аналитики считают, что это может сигнализировать о возвращении склонности к риску на крипторынке, однако предупреждают, что тренд может оказаться краткосрочным.
Аналитик Santiment Брайан Куинливан отмечает, что обсуждения криптовалют в соцсетях стартовали в новом году на позитивной волне. Ключевым моментом станет реакция розничных инвесторов, если Bitcoin приблизится к отметке в $92 000: начнут ли они активно вкладываться или проявят осторожность.
Курс Ethereum (ETH) продолжает колебаться ниже психологически важной отметки в $3000. Отсутствие уверенного роста аналитики связывают с вялым спросом на плечевые позиции, оттоком средств из биржевых фондов (ETF) и снижением комиссий в сети, что указывает на возможную стагнацию до 2026 года.
С 2015 года доходность Bitcoin на несколько порядков превысила показатели драгоценных металлов. По данным аналитика Адама Ливингстона, BTC вырос на 27 701%, тогда как серебро — на 405%, а золото — лишь на 283%. Критики, однако, указывают, что на более коротких горизонтах сравнение выглядит не столь однозначно.
Глава Tether Паоло Ардойно предупредил, что коррекция на рынке искусственного интеллекта в 2026 году может негативно отразиться на криптовалютах, включая Bitcoin. Некоторые аналитики прогнозируют падение цены BTC до $65 000 на фоне возможного обвала перегретого долгового рынка ИИ.
Крупные держатели Ethereum (киты) и институциональные инвесторы активно скупают ETH, в то время как его предложение на биржах сокращается, а использование кредитного плеча достигает рекордных значений. Это создает взрывоопасную ситуацию вблизи ключевого уровня поддержки в $3000.
Аналитики Coinbase Institutional в новом отчёте заявили, что 2026 год может стать поворотным для крипторынка благодаря регуляторной ясности и росту использования стейблкоинов. Они прогнозируют, что рынок цифровых активов переходит от нишевого статуса к элементу глобальной финансовой инфраструктуры, а волатильность Bitcoin начинает напоминать волатильность акций технологических компаний.
Спотовые биткоин-ETF зафиксировали крупнейший за три недели отток средств на сумму $358 млн, что совпало с падением BTC на 31% от пика. Однако анализ корреляции с золотом и показателей волатильности указывает, что фундаментальные ожидания институциональных инвесторов, включая цель в $100 000, не изменились.
Компания BitMine продолжает агрессивно скупать Ethereum, несмотря на отток средств из ETF и общее негативное настроение на рынке. За неделю её казначейство пополнилось на 138 452 ETH, а общий запас теперь превышает 3.2% от всего предложения монеты. Стратегия компании объясняется долгосрочными катализаторами, такими как обновление Fusaka, в то время как критики видят в этом рискованную концентрацию активов.
Запасы Bitcoin у долгосрочных инвесторов упали до 14.3 млн BTC, что является самым низким показателем с апреля. Это снижение совпадает с продажами китов и ослаблением технической картины, что создает риск коррекции цены BTC до $68 500. Однако аналогичная ситуация в апреле предшествовала мощному ралли.
Инвесторы теряют интерес к высокорисковым криптоактивам, о чём свидетельствует рекордно низкая доля мемкоинов на альткоиновом рынке. В то же время объём активов под управлением традиционных левериджованных ETF достиг исторического максимума в $239 млрд, сигнализируя о перетоке спекулятивного капитала в регулируемые инструменты.
Согласно данным аналитической платформы Santiment, Ethereum может вырасти почти на 7% в ближайшее время и вернуться к уровню сопротивления $3200. Низкая доходность стейблкоинов в децентрализованных протоколах указывает на то, что рынок еще не перегрет и сохраняет потенциал для дальнейшего роста.
Несмотря на 15-процентный отскок от минимумов, индикаторы деривативов Ethereum демонстрируют ослабление бычьих настроений. Снижение комиссий в сети и сокращение общего объема заблокированных средств создают негативную динамику для цены ETH. Трейдеры ждут притока свежей ликвидности и ясности на рынке труда США, прежде чем восстанавливать уверенность в краткосрочном росте.
Ключевые факторы, которые двигали Bitcoin к пику в октябре, теперь вызывают падение цены до многомесячных минимумов. Отток капитала из ETF-фондов и корпоративных казначейств указывает на реальный уход денег, а не только на негативные настроения. Однако аналитики NYDIG считают, что долгосрочная траектория Bitcoin остается неизменной.
Известный макроэкономист Лин Олден считает маловероятным серьезный обвал на крипторынке. По ее мнению, текущий цикл отличается от предыдущих и продлится дольше, поскольку движется не только халвингами, но и макроэкономическими факторами.
