Рынок криптовалют столкнулся с давлением продавцов
В понедельник криптовалютный рынок вошёл в фазу коррекции. Bitcoin (BTC) вновь протестировал уровень в $85 000, а Ether (ETH) опустился до отметки $2 900. Повышенная осторожность трейдеров связана с ухудшающимися макроэкономическими данными из США и изменением ожиданий относительно кандидатуры следующего председателя Федеральной резервной системы (ФРС).
Макрофон: инфляция, госдолг и смена главы ФРС
Устойчивость 5-летних казначейских облигаций США после достижения минимума в 98,64 пункта в среду указывает на стремление инвесторов защититься от инфляции, особенно на фоне снижения ставок ФРС. Ситуацию усугубляет недавнее расширение баланса Федрезерва на $40 млрд в месяц и принятие закона «One Big Beautiful Bill Act», который продлил налоговые льготы и поднял потолок госдолга США на $5 трлн.
Потребительский сектор также вызывает опасения. Согласно опросу CNBC, 41% американцев планируют потратить в этом году на праздники меньше, чем обычно (против 35% в 2024 году). 61% респондентов указали на проблему доступности товаров из-за стагнации заработной платы на фоне роста цен. На этой неделе рынки ждут данных о розничных продажах в США за октябрь и статистики по занятости (Nonfarm Payrolls) за ноябрь.
Ключевые факторы распродажи в криптосекторе
- Чрезмерный леверидж: Открытый интерес на фьючерсном рынке криптовалют достиг $135 млрд. За последние 24 часа были ликвидированы длинные позиции на сумму свыше $527 млн, что усилило нервозность.
- Отток из рисковых активов: Слабость в секторе искусственного интеллекта (AI) заставила многих трейдеров увеличить долю наличных, выходя из криптовалют и других волатильных инструментов.
- Предупреждение о «AI-пузыре»: По данным Reuters, инвестиционный гигант Bridgewater Associates предупредил, что зависимость технологических компаний от долговых рынков для финансирования AI-проектов достигла опасной фазы. Со-инвестиционный директор Bridgewater Грег Дженсен отметил в записке: «Вероятно, мы скоро окажемся в пузыре».
Техническая картина и смена главы ФРС
Спрос на леверидж для коротких позиций (шортов) резко вырос на бирже Bybit, что привело к падению годовой ставки финансирования ниже нуля. В этой редкой ситуации длинные позиции (покупатели) получают выплаты за удержание позиций, но такая конъюнктура обычно недолговечна из-за арбитражных возможностей. При этом с момента обвала 10 октября ликвидность на рынке заметно сократилась, и некоторые маркет-мейкеры, вероятно, несут существенные убытки.
Часть снижения на американском фондовом рынке в понедельник связана с уменьшением шансов Кевина Хассетта заменить Джерома Пауэлла на посту главы ФРС. CNBC сообщил, что окружение экс-президента Дональда Трампа лоббирует кандидатуру, воспринимаемую как более независимую. В пятницу Трамп также назвал отличной кандидатурой Кевина Уорша, что несколько ослабило опасения по поводу устойчивости доллара США.
Сильный доллар и перспективы крипторынка
Индекс доллара США (DXY) нашёл поддержку на уровне 98 после четырёх недель падения. Эта стабильность указывает на растущую уверенность в способности правительства США избежать рецессии, что позитивно для фондового рынка, но создаёт дополнительное давление на криптовалюты.
Bitcoin и Ether традиционно рассматриваются как часть независимой финансовой системы, поэтому укрепление доллара снижает спрос на альтернативные инструменты хеджирования. Чрезмерный леверидж в криптосекторе в сочетании с макроэкономической неопределённостью, вероятно, продолжит оказывать давление на цены в ближайшей перспективе.
Эта статья предназначена только для общей информации и не должна рассматриваться как юридический, налоговый, инвестиционный, финансовый или иной совет. Мнения, мысли и взгляды, выраженные здесь, принадлежат исключительно автору и не обязательно отражают или представляют взгляды и мнения Cointelegraph.
Пока нет обсуждений.