Управление валютного контролёра США (OCC) сделало важный шаг навстречу криптоиндустрии, официально подтвердив, что национальные банки могут выступать посредниками в сделках с криптовалютами по модели «безрискового принципала» (riskless principal). Это позволяет банкам проводить криптосделки, не удерживая сами активы на своих балансах, что приближает традиционные финансовые институты к возможности предлагать регулируемые брокерские услуги на цифровом рынке.
Суть нового разъяснения
В интерпретирующем письме, опубликованном во вторник, регулятор пояснил, что банки могут выступать принципалом в сделке с одним клиентом, одновременно заключая компенсирующую сделку с другим. Эта структура, давно знакомая традиционным рынкам, теперь официально распространяется и на криптоактивы.
«Несколько заявителей обсуждали, как проведение таких транзакций принесёт пользу клиентам и бизнесу их банков, в том числе за счёт предложения дополнительных услуг на растущем рынке», — отмечается в документе OCC.
Согласно регулятору, это решение позволит клиентам «проводить операции с криптоактивами через регулируемый банк, в сравнении с нерегулируемыми или менее регулируемыми вариантами».
Письмо OCC подтверждает, что сделки с криптоактивами по модели безрискового принципала относятся к «банковской деятельности». Источник: US OCC
Условия и риски
В письме также подчёркивается, что банки обязаны удостовериться в законности любой криптоактивности и её соответствии их уставным полномочиям. От институтов ожидается наличие процедур для мониторинга операционных, комплаенс- и рыночных рисков.
«Основной риск в сделках безрискового принципала — это риск контрагента (в частности, расчётный риск)», — говорится в письме. При этом OCC добавляет, что «управление кредитным риском контрагента является неотъемлемой частью банковской деятельности, и банки имеют опыт управления этим риском».
Разъяснение регулятора ссылается на 12 U.S.C. § 24, который разрешает национальным банкам проводить такие операции как часть банковского бизнеса. Также проводится различие с криптоактивами, которые квалифицируются как ценные бумаги: для них подобные сделки были разрешены и ранее.
Контекст: смена регуляторного курса
Интерпретирующее письмо OCC, которое не является обязательным правилом, а отражает позицию агентства относительно допустимой деятельности банков, было опубликовано на следующий день после заявления главы ведомства Джонатана Гулда. Он заявил, что криптокомпании, претендующие на федеральную банковскую лицензию, должны рассматриваться наравне с традиционными финансовыми институтами.
По словам Гулда, банковская система обладает «способностью к эволюции», и «нет оснований рассматривать цифровые активы иначе», чем традиционные, учитывая, что банки десятилетиями предоставляют услуги хранения «в электронном виде».
Это решение знаменует собой заметный поворот в политике США. При администрации Байдена отраслевые группы и законодатели обвиняли регуляторов в проведении политики «Operation Choke Point 2.0», ужесточавшей надзор за банками, работающими с криптовалютами. С приходом к власти президента Трампа, пообещавшего поддержку сектору, федеральное правительство движется в противоположном направлении, занимая более разрешительную позицию.
Пока нет обсуждений.