Управляющая компания Itaú Asset, инвестиционное подразделение крупнейшего частного банка Бразилии Itaú Unibanco, выпустила рекомендацию для инвесторов: рассмотреть возможность выделения от 1% до 3% своего портфеля на Bitcoin в 2026 году.
В новой исследовательской записке аналитик Itaú Asset Ренато Эйд заявил, что глобальный фон — геополитическая напряженность, изменения монетарной политики и сохраняющиеся валютные риски — укрепляет аргументы в пользу добавления Bitcoin (BTC) в качестве комплементарного актива.
Он охарактеризовал Bitcoin как «актив, отличный от фиксированного дохода, традиционных акций или внутренних рынков, со своей собственной динамикой, потенциалом доходности и — благодаря своей глобальной и децентрализованной природе — функцией хеджирования валютных рисков».
Эта рекомендация звучит на фоне непростого для Bitcoin года. Актив начал 2025 год около отметки в $95 000, опустился к $80 000 во время тарифного кризиса, затем взлетел до исторического максимума в $125 000, после чего вновь стабилизировался в районе $95 000.
Bitcoin может стабилизировать портфели на фоне колебаний валют
Бразильские инвесторы ощутили волатильность Bitcoin острее, чем трейдеры на глобальном рынке. Бразильский реал укрепился примерно на 15% в этом году, что усилило локальные убытки для местных инвесторов.
Однако Эйд утверждает, что небольшая, но стабильная доля Bitcoin может смягчить риски, которые традиционные активы не способны хеджировать. Ссылаясь на внутренние данные банка, он отметил низкую корреляцию между BITI11 (локально торгуемым Bitcoin-ETF Itaú) и другими основными классами активов. Это, по его мнению, подтверждает целесообразность добавления скромной позиции в BTC для улучшения баланса портфеля.
Матрица корреляций, сравнивающая BITI11 (Bitcoin-ETF) с основными бразильскими и международными рыночными индексами. Источник: Itaú
«Выделив около 1–3% в своем инвестиционном портфеле, инвесторы фактически получат преимущество от актива, который генерирует диверсификацию», — пишет банк.
Itaú Asset запускает выделенное криптоподразделение
В сентябре Itaú Asset создала отдельное криптоподразделение и назначила его руководителем бывшего исполнительного директора Hashdex Жоау Марку Брагу да Кунью. Это подразделение расширило существующие предложения банка в области цифровых активов, включая его Bitcoin-ETF и пенсионный фонд с экспозицией к криптовалютам.
Itaú также планирует разработать более широкий спектр продуктов — от инструментов, подобных инструментам с фиксированным доходом, до стратегий с высокой волатильностью, таких как деривативы и стейкинг.
Пока нет обсуждений.