Clear Street, нью-йоркская брокерская компания, ставшая одним из самых активных андеррайтеров в эпоху бума «криптоказначейств», готовится к выходу на биржу. Ожидаемая оценка компании на публичном рынке составит от 10 до 12 миллиардов долларов.
Согласно информации Financial Times, IPO может состояться уже в следующем месяце, а ведущим организатором размещения выступит Goldman Sachs. При этом, как сообщает издание со ссылкой на осведомлённые источники, сделка вряд ли будет оценена до января.
Основанная в 2018 году, Clear Street приобрела известность, когда десятки публичных компаний начали применять стратегию «криптоказначейства». Эта модель предполагает привлечение капитала на рынках акций или долга с последующей покупкой на вырученные средства крупных объёмов биткоина (BTC). Стратегию популяризировала компания MicroStrategy Майкла Сэйлора, которая накопила 650 000 BTC через несколько размещений акций и конвертируемых облигаций, андеррайтингом которых частично занималась Clear Street.
Фирма также выступила андеррайтером для Trump Media and Technology Group, которая заявила о планах привлечь миллиарды для создания собственного биткоин-казначейства.
Согласно данным на сайте Clear Street, с начала года компания выступила андеррайтером сделок с акциями, долгом, а также слияний и поглощений на общую сумму около 91 миллиарда долларов. В числе её клиентов — известные сторонники криптовалют, такие как Энтони Помплиано и бывший кандидат в президенты США Вивек Рамасвами.
Модель «криптоказначейства» даёт сбой
Амбициозные планы Clear Street по IPO появляются в момент, когда модель «криптоказначейства», обеспечившая её взлёт, демонстрирует признаки напряжения. С начала октября биткоин подешевел примерно на 30%, в то время как акции MicroStrategy за последние полгода упали на 60%.
Многие небольшие компании, использующие эту модель, сейчас торгуются с дисконтом к стоимости токенов, которые они держат. Это лишает их возможности выпускать новые акции для покупки большего количества BTC — именно этот механизм питал модель во время бычьего рынка.
В недавнем отчёте Galaxy Research заявили, что компании с биткоин-казначействами вступают в «дарвиновскую фазу», поскольку ключевые механизмы их некогда процветающей бизнес-модели перестают работать. Аналитики отметили, что для таких компаний, чьи акции служили инструментом с плечом для торговли криптовалютами, сдвиг был интенсивным, и «та же самая финансовая инженерия, которая усиливала рост, теперь увеличивает и падение».
Криптокомпании стремятся на биржу
По данным FT, в этом году в США были размещены акции примерно 316 компаний, которые привлекли около 63 миллиардов долларов. Это самый высокий показатель с 2021 года.
Волна криптокомпаний, стремящихся стать публичными, набирает обороты. В прошлом месяце управляющая активами Grayscale Investments подала в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC) форму S-1 для листинга своих акций на Нью-Йоркской фондовой бирже. В сентябре о планах на размещение в США заявила компания по хранению криптоактивов BitGo. Тогда же на Nasdaq дебютировала биржа Gemini, управляемая братьями Уинклвосс, примерно через три недели после подачи своей формы S-1 в SEC.
Пока нет обсуждений.