Bitcoin (BTC), упавший более чем на 35% с рекордных $126 200, достигнутых два месяца назад, может сформировать локальное дно. К такому выводу подталкивает совокупность технических индикаторов и данных из блокчейна.
Ключевые выводы:
- Индикаторы импульса, данные о майнерах и ликвидности указывают на ослабевающее давление продавцов.
- Макроэкономические условия предполагают, что восстановление BTC может начаться в ближайшие 4–6 недель.
Продавцы Биткоина близки к истощению
В декабре недельный индикатор Stochastic RSI для Bitcoin развернулся вверх от перепроданных уровней. Как отмечает трейдер Джесси, такая конфигурация исторически возникала вблизи ключевых точек разворота перед последующим ростом цены.
График BTC/USD (недельный). Источник: TradingView/Jelle
Аналогичные бычьи пересечения наблюдались в начале 2019 года (после дна около $3200), в марте 2020 (на минимуме «ковидного» обвала около $3800) и в конце 2022 года (вблизи циклического дна $15 500). Каждый раз импульс менялся раньше, чем цена.
Сигнал усиливается бычьей дивергенцией на трехдневном графике BTC, где цена обновила минимум, а импульс — нет.
График BTC/USD (3-дневный). Источник: TradingView/Jelle
Эта модель также появлялась перед минимумом коррекции в середине 2021 года и дном, вызванным крахом FTX в 2022-м, после которых следовали многомесячные восстановления. Эти сигналы говорят о том, что давление продавцов на рынке Bitcoin может быть близко к исчерпанию, что характернее для рыночных доньев, чем для временных отскоков.
Капитуляция майнеров Биткоина указывает на дно
Хешрейт Bitcoin за месяц до 15 декабря снизился на 4%. Аналитики VanEck Мэтт Сигел и Патрик Буш расценили это как «бычий контриндикатор», связанный с капитуляцией майнеров.
По их словам, периоды устойчивого снижения хешрейта исторически предшествовали более сильному росту Bitcoin. С 2014 года BTC демонстрировал положительную доходность за 90 дней в 65% случаев после 30-дневного падения хешрейта.
Средний хешрейт Bitcoin vs. цена. Источник: Glassnode
Сигнал усиливался на более длинных горизонтах: положительная доходность за 180 дней наблюдалась в 77% случаев со средним приростом в 72%.
Рост цен также может улучшить рентабельность майнинга и вернуть в сеть отключенные мощности.
Ралли Bitcoin может начаться через 4-6 недель, показывает макроиндикатор
Bitcoin может приближаться к дну по мере улучшения условий ликвидности — фактора, который исторически приводил к крупным разворотам BTC.
Бэктест 105 индикаторов, проведенный аналитиком Миадом Касрави, показал, что пик Национального индекса финансовых условий (NFCI) часто опережает ралли Bitcoin на четыре-шесть недель.
Национальный индекс финансовых условий ФРС Чикаго. Источник: FRED
Этот сигнал появлялся в конце 2022 года и в середине 2024-го, оба раза перед резким ростом. Исторически каждое снижение NFCI на 0,10 пункта соответствовало росту Bitcoin примерно на 15–20%, а более глубокие значения индекса отмечали затяжные бычьи фазы.
По состоянию на декабрь NFCI находился на уровне -0,52 и продолжал снижаться.
Потенциальным катализатором может стать план ФРС по ротации ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, в казначейские векселя. Касрави сравнил этот шаг с инъекцией ликвидности «не-QE» 2019 года, после которой Bitcoin вырос на 40%.
Несмотря на эти сигналы, многие наблюдатели рынка ожидают дальнейшего снижения цены Bitcoin, называя цели в диапазоне от $70 000 до $25 000.
Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций. Все инвестиционные и торговые решения сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственное исследование. Информация предоставляется «как есть», без гарантий точности или полноты. В статье могут содержаться прогнозные заявления, подверженные рискам и неопределенностям.
Пока нет обсуждений.