Bitcoin (BTC) остаётся ниже отметки в $91 000 с прошлого вторника, несмотря на рост фондового рынка на фоне сильных данных по ВВП и занятости в США. Поскольку бычьему импульсу BTC не хватает силы, а спрос на маржинальные лонг-позиции остаётся сдержанным, трейдеры задаются вопросом, как долго продержится уровень поддержки в $88 000.
Ключевые выводы:
- Ставки финансирования (funding rates) для Bitcoin находятся на уровне 7%, что указывает на нежелание быков наращивать позиции с плечом.
- Спотовые Bitcoin ETF зафиксировали отток средств в $1.58 млрд, в то время как золото обновило исторические максимумы, сигнализируя о сдвиге в сторону защитных активов.
Годовая ставка финансирования для перпетуальных фьючерсов на Bitcoin в четверг составляла 7%, что немного ниже нейтрального диапазона в 6-12%. Хотя это и восстановление после понедельника, когда показатель почти упал до нуля, значительного спроса на бычье плечо на рынке по-прежнему не наблюдается.
Киты Bitcoin, вероятно, продолжат накопление
Отсутствие оптимизма среди трейдеров Bitcoin отчасти связано с ростом ВВП США в третьем квартале на 4.4%. Сильная экономика обычно подстёгивает корпоративные прибыли, что является позитивом для фондового рынка. В то же время, несмотря на эту сдержанность, не наблюдается всплеска спроса на защиту от падения через опционы на BTC.
Согласно данным Laevitas, двумя наиболее активными стратегиями по опционам на BTC в среду и четверг были лонг-стрэддл и лонг-айрон кондор. Обе стратегии делают ставку на волатильность, а не на направленное движение. Это говорит о том, что киты и маркет-мейкеры ожидают периода консолидации и накопления, а не глубокой коррекции от текущего уровня около $89 500.
Анализ соотношения лонг/шорт (long-to-short ratio) крупнейших трейдеров на биржах показывает их устойчивость. На Binance этот показатель вырос до 2.18 с 2.08, а топ-трейдеры на OKX также увеличили лонг-позиции в четверг, несмотря на неспособность Bitcoin вернуться выше $90 000. Эти данные укрепляют мнение, что профессиональные участники рынка сохраняют нейтрально-бычьи настроения.
Внимание рынка переключается на отчётность компаний и макрофакторы
Фокус внимания смещается на корпоративную отчётность. На следующей неделе отчитаются такие гиганты, как Microsoft (MSFT) и Tesla (TSLA) в среду, а также Apple (AAPL) и Visa (V) в четверг. Потребительский спрос станет яснее после публикации отчётов General Motors (GM) и Starbucks (SBUX) во вторник и среду.
В четверг цены на золото обновили исторический максимум, в то время как доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 20-недельным пикам. Эта дивергенция обычно сигнализирует о снижении уверенности в фискальном здоровье США. Инвесторы явно обеспокоены тем, что дальнейшие стимулы могут разогнать инфляцию на фоне растущего дефицита бюджета.
В конечном счёте, деривативы Bitcoin демонстрируют устойчивость после тестирования уровня $88 000, и признаков медвежьих настроений мало. Однако возврат к $95 000 в значительной степени зависит от возобновления институциональных притоков. Этой тенденции пока не наблюдается после чистого оттока в $1.58 млрд из спотовых Bitcoin ETF за последние два дня.
Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций. Все инвестиционные и торговые решения сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственное исследование.
Пока нет обсуждений.