Данные on-chain сети Solana (SOL) сигнализируют о значительном структурном сдвиге на стороне предложения, в то время как цена криптоактива балансирует чуть выше ключевой зоны поддержки в $120. Аналитики отмечают, что для превращения этого преимущества в восходящий импульс рынку необходимо более активное участие игроков.
Ключевые выводы:
- На Binance зафиксирован приток $2.12 млрд в USDC и отток $1.11 млрд в SOL, что формирует классическую бычью структуру вокруг уровня $120.
- Объем фьючерсов на SOL упал на 3%, в то время как у BTC и ETH вырос на 43% и 24% соответственно, что указывает на вялость трейдеров.
- Относительная нереализованная прибыль откатилась к минимумам октября 2023 года, что говорит о «сбросе» прибыльности на рынке, характерном для фаз накопления.
Приток стейблкоинов и дефицит SOL формируют «пол» на $120
На прошлой неделе на крупнейшей бирже Binance была зафиксирована разительная дивергенция ликвидности: приток стейблкоина USDC составил $2.12 млрд, в то время как отток SOL превысил $1.11 млрд. Согласно данным CryptoQuant, такая динамика критически важна для защиты основных уровней поддержки, включая $120, выше которого цена в настоящее время стабилизировалась.
Крупные притоки стейблкоинов обычно означают отложенную покупательную ликвидность со стороны китов или институциональных игроков, которые пока остаются в стороне. Одновременно отток нативного токена снижает давление продаж на биржах, усиливая идею структурного дефицита предложения.
Тот факт, что USDT, напротив, показал отток в $450 млн, дополнительно подчеркивает сдвиг в сторону использования USDC для развертывания капитала в экосистеме Solana — тренд, исторически связанный с конструктивным поведением рынка.
Несмотря на сжимающееся предложение, для продолжения движения необходимы активные покупатели на спотовом рынке. Без них одного лишь структурного преимущества может оказаться недостаточно.
Тепловая карта распределения цен входа (Cost Basis Distribution) от Glassnode показывает, что недавно крупные покупатели приобрели около 17.8 млн SOL по средней цене $142 и еще 16 млн SOL по $135. Эти кластеры действуют как уровни поддержки и сопротивления в сети:
- Крупные кластеры ниже текущей цены создают сильную поддержку, так как многие держатели находятся в прибыли или около точки безубыточности и заинтересованы в защите позиций.
- Крупные кластеры выше текущей цены создают потенциальное сопротивление, так как «запертая» ликвидность может продавать при отскоке.
Таким образом, для того чтобы эти недавние покупатели стали сильным фундаментальным уровнем поддержки, SOL необходимо закрепиться выше $135 и $142.
Активность на фьючерсах замирает, а прибыльность обнуляется
В то время как данные on-chain указывают на накопление, активность на деривативном рынке говорит о более осторожных настроениях. Объем фьючерсов на SOL снизился на 3%, в то время как объемы по BTC и Ethereum (ETH) показали значительный рост на 43% и 24% соответственно.
Этот дисбаланс говорит о необычайно низкой активности трейдеров Solana, что контрастирует с капиталом, поступающим в экосистему через стейблкоины.
Между тем, относительная нереализованная прибыль упала до уровней октября 2023 года, когда SOL торговалась около $20. Подобный «сброс» прибыльности может означать, что спекулятивный перегрев сошел на нет, и рынок вошел в привлекательную зону для повторного накопления.
Чистая реализованная прибыль/убыток (Net Realized Profit/Loss) также показала глубокие отрицательные значения в ноябре, что напоминает картину, наблюдавшуюся во время формирования дна в феврале-апреле 2025 года. Исторически такие паттерны предшествуют более сильным циклам восстановления, но для преобразования позиционирования в восходящий импульс трейдерам необходимо вернуться на рынок.
Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение сопряжено с риском, и читатели должны провести собственное исследование перед принятием решения.
Пока нет обсуждений.