Предсказательные рынки (prediction markets) превращаются в новое поле битвы в криптоэкономике. Здесь хорошо информированные профессиональные трейдеры соревнуются с рядовыми розничными участниками, которые часто ведут себя скорее как ставщики на спорт, чем как дисциплинированные инвесторы. К такому выводу пришли аналитики исследовательской фирмы 10x Research в отчете, опубликованном во вторник.
«Большинство пользователей торгуют дофамином и нарративами вместо дисциплины и реального преимущества (edge)», — отмечается в докладе. — «Точность прогнозов и прибыль определяются не толпой, а крошечной информированной элитой, которая оценивает вероятности, хеджирует риски и извлекает премию за счет розничных ставок на маловероятные события».
Рост ликвидности и активности непрофессионалов стимулирует профессиональные торговые дески увеличивать свое присутствие на предсказательных рынках, чтобы захватить спред и использовать «асимметрию дезинформации», возникающую из-за такой структуры рынка.
График: Активные пользователи Polymarket, цена Bitcoin (слева), с начала года. Источник: 10x Research
Отчет содержит тревожный сигнал для тех, кто надеется легко заработать на предсказаниях. Данные блокчейна свидетельствуют, что большинство пользователей теряют свои первоначальные инвестиции.
График: Балансы кошельков Polymarket в плюсе и минусе. Источник: Dune.com
Согласно данным аналитической платформы Dune, только около 16,7% кошельков на Polymarket находятся в прибыли, в то время как остальные 83% понесли убытки.
Идеальные результаты вызывают вопросы об инсайдерской торговле
Безупречная статистика некоторых аккаунтов на предсказательных рынках разжигает подозрения в возможной инсайдерской торговле. Отдельные пользователи, судя по всему, выигрывают каждый раз.
Так, пользователь Polymarket под ником «pony-pony» демонстрирует 100% показатель успеха и более $77 000 реализованной прибыли, делая ставки на события, связанные с компанией по разработке искусственного интеллекта OpenAI. Об этом в понедельник сообщил агрегатор данных Polymarket Money в публикации на X.
Другой пользователь, «AlphaRaccoon», также вызвал обвинения в инсайдерской информации, заработав более $1 миллиона за один день, успешно выиграв 22 из 23 ставок, связанных с трендами поиска Google.
Источник: Polymarket Money / X
Ошибка в данных завышает объемы торгов
Тем временем возникли вопросы о надежности данных Polymarket на сторонних аналитических дашбордах. Как сообщал Cointelegraph ранее во вторник, исследователь из Paradigm обнаружил ошибку (bug), которая приводит к двойному счету торгового объема платформы.
Как объяснил исследователь Storm в публикации на X, эта ошибка завышает ключевые метрики объема, используемые для оценки активности на рынке предсказаний: номинальный объем (количество контрактов) и объем денежных потоков (долларовая стоимость сделок).
Подчеркивается, что завышенные объемы связаны с ошибками интерпретации данных, а не с «мнимыми сделками» (wash trading) — незаконной практикой, создающей ложное впечатление активности. Ошибка была подтверждена несколькими аналитическими платформами, включая AlliumLabs и DefiLlama, которые уже обновляют свои дашборды по Polymarket, чтобы устранить двойной счет.
Пока нет обсуждений.