Биткоин не смог удержаться на $90 000, несмотря на замедление инфляции в США. В чём причина?

Биткоин (BTC) приблизился к повторному тестированию уровня в $90 000 после того, как инфляция в США замедлилась сильнее ожиданий. Индекс потребительских цен (CPI) за ноябрь составил 2,7% в годовом выражении против прогнозируемых 3,1%. Более мягкие данные сократили разрыв с целевым показателем ФРС в 2%, ослабив инфляционное давление в краткосрочной перспективе и возродив аппетит к риску на рынках.

Ключевые выводы:

• Неожиданно низкий показатель CPI вызвал позитивную реакцию биткоина, сопровождавшуюся открытием новых позиций, а не обычным закрытием шортов.
• Данные из блокчейна указывают на «ремонт балансов» и поглощение убытков для BTC, а не на капитуляцию инвесторов.

Данные по инфляции подтолкнули цену BTC, но $90 000 остаются сопротивлением

По словам криптотрейдера Back, рост биткоина после выхода данных CPI сопровождался увеличением открытого интереса, что указывает на формирование новых позиций, а не просто на сжатие шортов. Экспозиция гаммы в опционах остаётся относительно сбалансированной вокруг спотовой цены, что подразумевает меньшие ограничения для движения цены в случае притока ликвидности.

Тем не менее, этот рост всё ещё рассматривается как импульсивное движение, а не начало новой восходящей тенденции. Первоначальный подъём был в значительной степени обусловлен ликвидностью, оставляя место для краткосрочных откатов, поскольку трейдеры переоценивают позиции после первоначальной реакции.

Последним макроэкономическим событием года станет решение Банка Японии (BOJ) по процентной ставке 19 декабря. Хотя сдвиги в политике BOJ могут влиять на глобальную ликвидность через рынки финансирования в иенах, недавняя динамика цен говорит о том, что эти риски уже могут быть учтены в боковом движении биткоина последних сессий. Если исход окажется не disruptive, это может устранить одно из последних препятствий в виде неопределённости для BTC в ближайшей перспективе.

По теме: Волатильность биткоина упадёт ниже волатильности акций Nvidia к 2025 году по мере диверсификации базы инвесторов: Bitwise

Данные блокчейна BTC указывают на стабилизацию, а не на дистрибуцию

Данные CryptoQuant указывают на то, что с октября биткоин перешёл в фазу «ремонта балансов». Биржевые метрики, такие как Net-Unrealized Profit/Loss (NUPL), показывают, что нереализованные убытки перестали углубляться. При этом коэффициент SOPR (Spent-Output Profit Ratio), колеблющийся около уровня безубыточности, говорит о том, что монеты продаются близко к цене приобретения, а не в панике.

Активность депозитов на крупных биржах возрастает в основном во время кратковременных снижений и затухает при стабилизации цены, что подтверждает точку зрения о реактивном, а не структурном характере продаж. При этом приток на высокоактивные адреса остаётся повышенным, но показатель MVRV выровнялся, сигнализируя о торговле в диапазоне, а не о новом витке спекулятивного ажиотажа.

Однако последние данные по инфляции могут склонить условия в более благоприятную сторону. Если давление на доллар ослабнет, а реальная доходность в ближайшие дни снизится, текущая стабилизация биткоина может перерасти в более устойчивый рост, особенно если уровень в $90 000 будет окончательно взят.

С технической точки зрения, BTC необходимо преодолеть $90 000 и закрепиться выше месячного VWAP (средней цены, взвешенной по объёму), чтобы продемонстрировать уверенность покупателей. Закрытие дневной свечи выше этого уровня станет ключевым сигналом, при этом ближайшая ликвидность для продаж находится в диапазоне Fair Value Gap (FVG) между $90 500 и $92 000.

Отскок от этого уровня и увеличение коротких позиций могут вернуть BTC к тестированию локальных минимумов в районе $83 800.

По теме: Биткоин ищет ликвидность, поскольку инфляция CPI в США упала до минимума с 2021 года

Эта статья не содержит инвестиционных советов или рекомендаций. Каждое инвестиционное и торговое решение связано с рисками, и читатели должны провести собственное исследование, прежде чем принимать решение. Несмотря на стремление предоставлять точную и своевременную информацию, Cointelegraph не гарантирует точность, полноту или надежность любой информации в этой статье. Данная статья может содержать прогнозные заявления, которые подвержены рискам и неопределенностям. Cointelegraph не несет ответственности за любые убытки или ущерб, возникшие в результате вашего доверия к этой информации.