Новое исследование от аналитической компании Glassnode указывает на то, что текущая структура рынка биткоина остаётся «хрупкой», что грозит криптовалюте затяжным периодом бокового движения (консолидации). Ситуация усугубляется значительными оттоками из биржевых фондов (ETF), которые создают дополнительное давление на цену BTC.
Ключевые выводы:
- Биткоин застрял между ключевыми уровнями себестоимости, что предвещает консолидацию по образцу 2022 года, если не удастся удержать важные уровни поддержки.
- Спотовые биткоин-ETF зафиксировали чистый отток в $708,7 млн — это пятый по величине показатель с момента их запуска, сигнализирующий об осторожности институциональных инвесторов.
«Избыток предложения» на рынке биткоина сохраняется
В выпуске еженедельного обзора «The Week Onchain» от 21 января аналитики Glassnode подтвердили, что ключевые уровни сопротивления «сдерживают дальнейший рост и делают ралли уязвимыми для распродаж».
Пара BTC/USD колеблется в широком диапазоне, ограниченном «Истинной рыночной средней» (True Market Mean) на уровне $81 100 и себестоимостью краткосрочных держателей (STH cost-basis) на отметке $98 400.
Согласно Glassnode, недавнее откатывание от уровня $98 400 «отражает структуру рынка, наблюдавшуюся в первом квартале 2022 года, когда повторные неудачи в попытках закрепиться выше себестоимости недавних покупателей затягивали консолидацию». Эксперты отмечают: «Это сходство подчёркивает хрупкость текущей попытки восстановления».
График распределения реализованной цены (Entity-Adjusted UTXO Realized Price Distribution) также выявил обширную и плотную зону предложения выше $100 000, которая постепенно переходит в когорту долгосрочных держателей. «Этот неразрешённый избыток предложения остаётся постоянным источником давления продавцов, который, вероятно, будет ограничивать попытки роста выше уровня $98,4 тыс. и психологической отметки $100 тыс.», — пишет Glassnode. По их мнению, для уверенного пробоя потребуется «значительное и устойчивое ускорение импульса спроса».
Частный управляющий активами Swissblock в своём посте в X (бывший Twitter) добавил, что «Индекс риска» биткоина поднялся до 21, приближаясь к зоне высокого риска (25). «Этот рост предполагает вероятное продолжение фазы консолидации, вызванной средой „массового высокого риска“, с которой мы сталкивались в последние месяцы», — отметили аналитики.
Биткоин-ETF фиксируют пятый по величине отток средств
В среду спотовые биткоин-ETF в США зафиксировали отток средств третий день подряд, достигший $708,7 млн по данным CoinGlass. Это крупнейший однодневный вывод за два месяца и пятый по величине с момента запуска этих инвестиционных продуктов в январе 2024 года.
Наибольший отток показал ETF от BlackRock (IBIT) — $356,6 млн. За ним следует продукт Fidelity (FBTC) с выводом $287,7 млн. Ещё четыре фонда также зафиксировали отток.
Аналитик NekoZ в реакции на эти данные заявил, что за последние три дня произошёл «исторический выход в размере $1,58 млрд из биткоин-ETF. BlackRock и Fidelity возглавляют процесс масштабного снижения рисков со стороны институциональных инвесторов».
Давление продаж со стороны ETF совпало с отскоком от уровня $90 000 в среду на фоне растущей макроэкономической неопределённости. Это увеличивает вероятность бокового движения цены или дальнейшего снижения, если не удастся удержать поддержку в районе $84 000.
Эта статья не содержит инвестиционных рекомендаций. Все инвестиционные и торговые решения сопряжены с риском, и читатели должны проводить собственное исследование.
Пока нет обсуждений.